Tarif perdagangan Trump memicu perang dagang antara dua ekonomi terbesar di dunia. Perkembangan ini tentu saja membuat pasar di seluruh dunia ketakutan. Meskipun Anda mungkin merasa cemas tentang perlindungan portofolio Anda, penting untuk tetap tenang dan melihat lebih jauh dari kekacauan saat ini untuk melihat ke mana arah sebenarnya. Ini akan membantu Anda memanfaatkan peluang di masa depan dengan lebih baik. 

Untuk itu, mari kita lihat bagaimana perdagangan global kemungkinan akan dibentuk kembali sehubungan dengan tarif perdagangan yang baru diumumkan. 

Poin-poin Utama 

• Tarif AS telah meningkatkan volatilitas pasar dan menimbulkan kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi jangka panjang. 

• Asia muncul sebagai penerima manfaat perdagangan, menarik investasi dan peralihan rantai pasokan dari China. 

• Pasar negara berkembang mendapatkan daya tarik karena investor mencari diversifikasi dan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi di luar AS. 

Pasar AS – Apakah Laju Pertumbuhannya Mulai Melemah? 

Tarif perdagangan Trump ditujukan untuk menguntungkan ekonomi AS dengan membuat impor asing menjadi lebih mahal. Hal ini diyakini akan memungkinkan perusahaan domestik untuk bersaing secara lebih adil, mendatangkan lapangan kerja kembali ke AS, dan mendorong warga Amerika untuk membeli produk lokal, sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi. 

Namun, para ekonom tidak setuju. Mereka justru menyatakan bahwa menaikkan harga barang dari luar negeri akan meningkatkan inflasi dan menghambat pertumbuhan ekonomi. Bahkan, analis di Tax Foundation memperkirakan penurunan PDB hingga 1% pada tahun 2025 ^[1]. 

Pandangan ini diamini oleh peneliti dari Universitas Victoria di Australia, yang memperkirakan penurunan PDB sebesar 2% dalam setahun, dengan penurunan ekonomi jangka panjang yang terus-menerus yang menghasilkan rata-rata kerugian PDB sebesar 1,6% dalam 15 tahun berikutnya ^[2]. 

Angka-angka ini dapat menggambarkan mengapa Trump mengubah pendekatannya yang brutal dengan jeda 90 hari; jelas bahwa dampak ekonomi terhadap AS akan parah dan berlangsung lama, dan pertimbangan ekonomi seperti itu kemungkinan akan mendorong penyesuaian lebih lanjut di kemudian hari. 

Namun, apa artinya bagi ekonomi AS, khususnya dalam jangka panjang? Nah, kita telah melihat penurunan tajam pada 3 indikator pasar utama – S&P 500, Nasdaq, dan Dow Jones – yang diikuti oleh reli setelah pengumuman jeda 90 hari. 

Volatilitas jangka pendek seperti itu adalah sinyal yang jelas tentang ketidaksukaan pasar terhadap kebijakan Trump – dan tidak banyak membantu meningkatkan kepercayaan investor. 

Faktanya, pengamat pasar AS tengah menghadapi periode ketidakpastian yang meningkat. Tarif perdagangan – terutama yang sebesar yang diinginkan Trump – dapat memiliki konsekuensi yang luas dan tidak dapat diprediksi pada ekonomi AS. 

Periode ketidakpastian ekonomi yang akan datang ini mendorong investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko, yang menyebabkan meningkatnya minat dalam diversifikasi portofolio. Pertanyaannya adalah, ke mana investor harus mencari langkah selanjutnya? 

Asia – Mengapa kembali menjadi sorotan 

Pada saat artikel ini ditulis, pemerintahan Trump telah menetapkan tarif total sebesar 145% untuk barang-barang dari China – sementara untuk sementara mempertahankan tarif yang relatif ringan sebesar 10% untuk negara lain. 

Meskipun masih belum pasti di mana tarif akan berakhir, pada akhirnya kebijakan perdagangan Trump akan menyebabkan perubahan dalam perdagangan global dengan mengalihkan rantai pasokan dari China. Ini akan menguntungkan Asia, yang memiliki beberapa negara yang memiliki posisi yang baik untuk mengambil alih pesanan. 

Bisnis yang ingin menghindari tarif dapat memilih untuk mendapatkan pasokan dari pemasok lain di Asia. Bahkan jika negara-negara ini mengenakan harga yang lebih tinggi, bisnis akan tetap menguntungkan selama biayanya jauh di bawah tarif. 

Selain itu, perusahaan juga dapat membuka pabrik di Asia untuk melakukan perakitan akhir sebelum diekspor. Hal ini dapat memungkinkan mereka untuk tetap mendapatkan keuntungan dari bahan baku dan komponen dasar yang lebih murah dari China, sambil menikmati tarif yang lebih rendah untuk ekspor ke AS karena negara asal produk akhir. 

Dengan masuknya investasi domestik asing yang lebih tinggi, dan pesanan yang lebih besar dari perusahaan Amerika dan multinasional, ekonomi Asia dapat mengalami pertumbuhan dan pembangunan ekonomi yang lebih tinggi jika pergeseran ini terwujud. 

Perkembangan potensial ini telah menyebabkan meningkatnya minat terhadap Asia dari para investor global. 

Sorotan pada Jepang, Tiongkok, dan Hong Kong 

Khususnya, Jepang, Cina, dan Hong Kong muncul sebagai pasar utama di tengah dinamika perdagangan global yang terus berubah. Berikut uraian singkat untuk masing-masing pasar: 

Jepang: Mencari Stabilitas di Tengah Ketidakpastian 

Nikkei225 Jepang tidak kebal terhadap gejolak pasar global. Meskipun Jepang berupaya terlibat dalam perundingan dagang dengan AS untuk mengurangi dampak tarif, masalah ekonomi yang mengakar seperti inflasi yang lemah dan pertumbuhan upah terus menempatkan Jepang pada jalur yang lambat menuju normalisasi kebijakan moneter. 

Mengingat kebijakan moneter Jepang yang sangat longgar dibandingkan dengan pengetatan di AS dan Eropa, Nikkei225 memungkinkan peluang perdagangan berjangka melalui kontrak berjangka yang terkait dengan Nikkei. Selain itu, pada saat terjadi kemunduran teknologi AS, Nikkei sering bergerak secara berbeda karena campuran sektornya (lebih banyak industri, lebih sedikit saham dengan pertumbuhan tinggi), menjadikannya alternatif yang menarik di tengah prospek AS yang tidak menentu. 

Nikkei 225 Jepang juga mengalami tekanan kuat ke arah penurunan dan kini bergerak mundur menuju level 36.200 poin, sejalan dengan level Fibonacci Retracement 78,6%. Level resistensi lebih lanjut di 38.100 poin dan 40.200 poin, sejalan dengan swing high, dapat diuji jika terjadi pemulihan bullish. Jika terjadi momentum bearish lebih lanjut, harga kemungkinan akan terdorong lebih rendah menuju support 31.500 poin yang sejalan dengan Fibonacci Retracement 78,6% dan Fibonacci Extension 50%. 

Hong Kong: Menghadapi Badai 

Indeks Hang Seng Hong Kong mengalami penurunan satu hari paling signifikan sejak Krisis Keuangan Asia 1997 di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan. Namun, pasar menunjukkan ketahanan, dibantu oleh keuntungan pasar regional dan upaya Beijing untuk menstabilkan pasar. 

Dibandingkan dengan indeks Tiongkok, HSI memberi Anda akses ke perusahaan-perusahaan Tiongkok tetapi dengan lebih sedikit pembatasan regulasi domestik. Ini berarti bahwa lebih banyak jenis investor dapat berpartisipasi di Tiongkok melalui HSI, sehingga menyediakan likuiditas yang lebih besar. 

Ticker: HSI, Jangka waktu: Harian 

HSI juga masih dalam wilayah bearish, bertahan di bawah MA 50 hari. Pullback menuju resistance 22.600 poin mungkin terjadi – area pertemuan Fibonacci sejalan dengan Fibonacci Retracement 61,8% dan Fibonacci Extension 127,2%. Kita bisa melihat harga menguji ulang level support yang lebih rendah di 19.000 dan 17.000 poin. Setiap retracement yang lebih kuat ke arah atas bisa melihat harga menguji ulang swing high di 24.700 poin. 

Tiongkok: Menavigasi Perairan Bergolak 

Pasar saham China mengalami penurunan tajam menyusul pengumuman tarif yang lebih tinggi dari AS. Setelah pengumuman tarif, indeks saham China turun lebih dari 7% setiap hari, mencerminkan kekhawatiran investor atas sengketa perdagangan. 

Sebagai tanggapan, Beijing menerapkan langkah-langkah untuk menstabilkan pasar, termasuk dukungan dari badan usaha milik negara dan janji stimulus ekonomi, tetapi menunjukkan tekad untuk tidak mundur, dengan menerapkan tarif 125% terhadap AS. Tindakan-tindakan ini berkontribusi pada pemulihan yang moderat, tetapi hanya waktu yang akan membuktikan seberapa besar tekanan yang bersedia diberikan Trump kepada Beijing. 

China 50 adalah salah satu instrumen paling likuid untuk mengakses risiko ekuitas Tiongkok, dengan pergerakan intraday yang kuat yang menarik bagi para pedagang trader aktif. Ini adalah proksi top-down untuk sentimen pada ekonomi terbesar kedua di dunia, apakah Anda berdagang berdasarkan data PMI, devaluasi yuan, atau geopolitik. 

Ticker: CHINA50, Jangka waktu: Harian 

China 50 masih tertekan oleh momentum bearish dan kini menguji resistensi pullback pada level 13.000 poin, sejalan dengan Fibonacci Retracement 61,8% dan Fibonacci Extension 127,2%. 

Dengan momentum bearish lebih lanjut, kita dapat melihat harga terdorong turun menuju level support 11.800 dan 11.000 poin, sejalan dengan level Fibonacci Extension 61,8% dan 100%. Namun, retracement yang lebih dalam dapat menyebabkan harga terdorong naik menuju level tertinggi 13.800 poin. 

Bangkitnya pasar negara berkembang 

Selain Asia, pasar negara berkembang juga dapat memperoleh manfaat dari evolusi praktik perdagangan global. 

Pasar berkembang didefinisikan sebagai negara berkembang yang tengah mengalami industrialisasi dan pertumbuhan ekonomi yang pesat, yang sedang bertransisi menjadi ekonomi maju. Biasanya, ekonomi seperti itu memiliki tingkat investasi, produktivitas, dan ekspor yang tinggi. Beberapa contoh pasar berkembang meliputi Brasil, India, Meksiko, Mesir, Turki, Afrika Selatan, dan Vietnam. 

Dengan infrastruktur yang berkembang dengan baik, banyak negara ekonomi berkembang – baik di dalam maupun luar Asia – siap mengambil alih pesanan, mendapatkan pendorong kuat bagi pertumbuhan ekonomi mereka. 

Selain itu, negara-negara ekonomi berkembang dicirikan oleh pertumbuhan populasi yang tinggi dan meningkatnya kemakmuran – faktor-faktor kunci untuk pertumbuhan ekonomi tinggi yang melampaui pertumbuhan ekonomi negara-negara maju. 

Pada tahun 2025, ekonomi negara berkembang diproyeksikan tumbuh sebesar 4,3%, melampaui pasar negara maju yang hanya tumbuh sebesar 1,6%, menurut laporan dari analis Swiss Pictet Asset Management. ^[3] 

Eksposur terhadap ekonomi negara berkembang dapat diakses melalui ETF atau instrumen CFD yang melacak kinerjanya, tergantung pada ketersediaan dan peraturan setempat. Salah satu contohnya adalah iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (EXMC), yang memungkinkan eksposur terhadap ekonomi negara berkembang tanpa pasar Tiongkok. 

Studi Kasus Pasar Berkembang: Menentukan Arah dalam Ketidakpastian 

Untuk eksposur yang lebih luas di pasar berkembang, Contoh ETF tersebut adalah iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM), yang dapat diakses oleh beberapa trader melalui produk CFD tergantung pada ketersediaan dan peraturan setempat. EEM menawarkan eksposur ke lebih dari 800 perusahaan berkapitalisasi besar dan menengah di lebih dari 20 negara berkembang, termasuk negara-negara besar seperti Tiongkok, India, Brasil, dan Taiwan. Diversifikasi ini dapat membantu mengurangi volatilitas dan meningkatkan potensi keuntungan bagi trader ritel. 

EEM menunjukkan struktur harga yang mirip dengan indeks lain dalam artikel ini. Momentum bearish mendorong harga turun untuk menguji support pada swing low $38,50, sejalan dengan Fibonacci Extension 50%. Harga sekarang mundur ke resistance $42,80, sejalan dengan Fibonacci Retracement 61,8% dan Fibonacci Extension 100%. Pullback lebih lanjut dapat menyebabkan harga menguji ulang swing high di $45,50, sejalan dengan Fibonacci Extension 161,8%. 

Pemikiran akhir: Menyeimbangkan kembali peluang global 

Meskipun pasar AS telah lama menarik perhatian investor, risiko perang dagang AS-Tiongkok dan perlambatan ekonomi yang diakibatkannya tidak dapat diabaikan. Investor dapat mempertimbangkan untuk menjajaki peluang di luar AS, di kawasan seperti Asia dan pasar berkembang lainnya, sebagai bagian dari strategi diversifikasi yang lebih luas. 

Mempertimbangkan berbagai pilihan investasi adalah penting, mengingat sifat pasar global yang cair. Penting untuk tetap mendapatkan informasi tentang peristiwa global dan terus mendidik diri sendiri tentang tren pasar yang terus berkembang. 

Tetap terinformasi dengan pusat edukasi Vantage yang menampilkan berita, artikel, dan sumber daya pasar terkini, dan terapkan strategi Anda dengan platform perdagangan  trading canggih kami. Daftar untuk akun live hari ini! 

Referensi