Pengumuman terkini oleh Presiden Donald Trump mengenai tarif perdagangan global telah menyebabkan peningkatan volatilitas di pasar saham. Ekspor yang memasuki ekonomi Amerika diperkirakan akan dikenakan tarif sebesar 10% atau lebih, yang mendorong tindakan dari negara lain dan meningkatkan kekhawatiran akan potensi perang dagang global, peningkatan inflasi, dan perlambatan ekonomi yang lebih luas. 

Hal ini tentu saja tidak baik untuk pasar saham karena pasar saham didorong oleh pertumbuhan ekonomi. Mungkin dapat dimengerti, investor yang berusaha untuk tidak terjebak dalam kejatuhan tersebut, telah menjual saham yang mereka miliki secara massal, yang mengakibatkan jatuhnya pasar saham secara besar-besaran di seluruh dunia. 

Kerugian Pasar Saham Global per 7 April 2025 ^[1]: 

• S&P 500: Turun hampir 6% 
• Nasdaq: Turun 5% 
• FTSE 100: Anjlok hampir 5%, mencapai titik terendah dalam 5 tahun 

Di Asia: 

• Nikkei 225 (Jepang): Turun 7,8% 
• Kospi (Korea Selatan): Turun 5,6% 
• ASX 200 (Australia): Turun 4,2% 
• Indeks Hang Seng (Hong Kong): Turun hingga 12,5% selama perdagangan 

Untuk memberikan gambaran: Indeks S&P 500 sendiri telah kehilangan sebanyak US $5 triliun dalam dua hari aksi jual menyusul pengumuman tarif ^[2]. 

Meskipun sulit mengetahui secara pasti ke mana perginya modal tersebut, para analis memperkirakan bahwa sebagian dari modal tersebut mungkin telah dialihkan ke aset-aset safe haven yang secara tradisional dikenal. 

Apa itu aset safe haven? 

Aset safe haven adalah aset yang secara historis dapat mempertahankan – atau bahkan meningkatkan – nilainya selama penurunan pasar. Investor berbondong-bondong ke aset safe haven untuk melindungi portofolio mereka dari ketidakpastian dan berpotensi membatasi kerugian mereka. 

Aset safe haven hadir dalam berbagai bentuk, mulai dari saham dan ETF, hingga logam mulia seperti emas, mata uang stabil, dan obligasi berkualitas tinggi. Kita akan membahasnya lebih rinci nanti. 

Meskipun termasuk dalam kelas aset yang berbeda, aset safe haven memiliki beberapa karakteristik umum, seperti: 

• Tidak berkorelasi atau berkorelasi negatif dengan ekonomi yang lebih luas, yang berarti nilainya cenderung bergerak secara independen atau berlawanan dengan tren harga yang berlaku. 
• Karena persediaannya terbatas, maka tahan terhadap inflasi atau devaluasi. 
• Menikmati tingkat permintaan yang konsisten yang bertahan dalam berbagai kondisi ekonomi. 
• Memiliki sifat permanen, yang berarti tidak mudah rusak atau terganti. 

Mengapa melakukan trading aset safe haven? 

Alasan utama untuk melakukan trading aset safe haven adalah untuk melindungi portofolio Anda terhadap penurunan pasar. 

Hal ini dimungkinkan karena aset safe haven cenderung bergerak secara independen dari siklus ekonomi makro, mempertahankan atau bahkan meningkatkan nilainya ketika aset lain berisiko jatuh. Beberapa investor menggunakan aset safe haven sebagai bagian dari strategi diversifikasi yang lebih luas, mengingat kecenderungannya untuk berperilaku berbeda dari aset lain selama masa penurunan. 

Selain itu, banyak aset safe haven juga menawarkan pergerakan harga yang dinamis, yang berarti para trader dapat menemukan peluang trading yang potensial. Peluang tersebut cenderung meningkat ketika investor yang mencari keamanan mulai mengalihkan perhatian mereka ke saham safe haven; peningkatan permintaan menimbulkan tekanan ke atas pada harga. 

Kapan aset safe haven populer? 

Aset safe haven cenderung paling populer menjelang dan selama koreksi pasar. Untuk menghindari tekanan psikologis akibat melihat aset yang mereka miliki jatuh nilainya, investor menjual aset yang nilainya turun untuk membeli aset yang nilainya tetap. 

Pengalihan modal ke aset-aset safe haven ini dapat diperburuk oleh berita-berita utama yang mengerikan tentang “kejatuhan” dan “penurunan tajam”, yang semakin meningkatkan ketakutan di kalangan pedagang, yang kemudian tergoda untuk keluar dari pasar yang sedang jatuh lebih cepat. 

Aset safe haven yang populer untuk diperhatikan 

Emas 

Salah satu aset safe haven paling populer sepanjang masa adalah emas. Karena kelangkaannya, jumlahnya yang terbatas, dan sifat-sifat unik lainnya, logam mulia ini secara luas dianggap sebagai penyimpan nilai. 

Emas tidak hanya populer di kalangan investor ritel, tetapi juga investor institusional dan bank sentral. Pada tahun 2024, ketidakpastian global yang berkelanjutan dan inflasi yang tinggi mendorong bank sentral untuk memperpanjang aksi pembelian emas mereka, dengan pembelian emas oleh bank sentral melebihi 1.000 ton untuk tahun ketiga berturut-turut. Sementara itu, investasi tahunan dalam emas melonjak 25% menjadi 1.180 ton, tertinggi dalam empat tahun ^[3]. 

Beberapa analis, seperti Goldman Sachs, telah memproyeksikan potensi kenaikan harga emas hingga 8% pada tahun 2025 ^[4]. Namun, perkiraan tersebut bersifat spekulatif, dapat berubah secara signifikan, dan tidak boleh dijadikan dasar keputusan trading. 

Sementara itu, HSBC telah merevisi prospek harga emasnya untuk tahun 2025 dan 2026 menjadi masing-masing USD $3.015 dan USD $2.915 per ons ^[5]. Penting untuk dicatat bahwa perkiraan harga pada dasarnya tidak pasti dan mencerminkan pandangan masing-masing lembaga pada titik waktu tertentu. 

Saham defensif dan ETF 

Ingatlah bahwa salah satu karakteristik utama aset safe haven adalah aset tersebut terus menikmati permintaan yang konsisten bahkan selama penurunan pasar. 

Beberapa saham terbukti menunjukkan karakteristik ini. Dikenal sebagai saham defensif, saham ini dapat memberikan imbal hasil dividen, laba, dan arus kas yang stabil, terlepas dari peristiwa eksternal yang terjadi. 

Untuk saham defensif, harga sahamnya sebagian besar tetap konstan meskipun terjadi volatilitas atau ketidakpastian yang tinggi dalam ekonomi yang lebih luas. Hal ini disebabkan oleh inelastisitas permintaan terhadap produk dan layanan mereka. Pikirkan tentang supermarket, misalnya; bahkan jika harga naik, tidak ada dampak signifikan pada permintaan, karena konsumen masih perlu terus membeli bahan makanan dan kebutuhan pokok sehari-hari lainnya. 

Beberapa contoh saham defensif adalah: 

• Barang kebutuhan pokok konsumen, seperti merek makanan dan minuman, supermarket, produk rumah tangga dan perawatan pribadi. 
• Perawatan kesehatan, termasuk produsen farmasi, produsen vaksin, bioteknologi dan ilmu hayat, serta produsen peralatan medis. 
• Layanan komunikasi, seperti penyedia telepon dan pita lebar, operator 5G dan WiFi, serta perusahaan media dan periklanan 
• Layanan utilitas, termasuk listrik, gas, dan air, produsen listrik independen, dll. 

Dengan cara yang sama, investor juga dapat memanfaatkan ETF defensif untuk melindungi diri dari risiko pasar. ETF ini merupakan dana investasi yang melacak sekumpulan saham defensif terkemuka. Beberapa contoh ETF defensif meliputi: 

• iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV). Dana ini berfokus pada ekuitas dengan volatilitas terendah, yang memungkinkan investor untuk tetap berinvestasi dalam ekuitas sambil mengurangi risiko. 
• Fidelity MSCI Utilities ETF (FUTY), sebuah dana dengan dua kepemilikan terbesarnya – NextEra Energy (NEE) dan Duke Energy (DUK) — secara kolektif menyediakan listrik bagi jutaan orang Amerika. 
• Vanguard Consumer Staples ETF (VDC). ETF ini melacak saham defensif populer dengan penekanan pada barang konsumsi, bukan utilitas. 

Perlu dicatat bahwa ini adalah ETF yang umum dikutip dalam pasar yang lebih luas, bukan rekomendasi untuk ditradingkan . Harap lakukan riset Anda sendiri atau carilah saran independen. 

Obligasi pemerintah dengan peringkat AAA 

Obligasi pemerintah adalah pinjaman yang menjanjikan pengembalian tetap selama jangka waktu pinjaman. Obligasi pemerintah secara luas dianggap sebagai salah satu investasi teraman yang tersedia, terutama obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah yang stabil dengan ekonomi yang sehat. 

Selama masa penurunan, investor mungkin beralih ke obligasi karena volatilitasnya yang rendah dan sifatnya yang bebas risiko. Hal ini karena jumlah pokok yang diinvestasikan akan dibayarkan kembali pada saat jatuh tempo, sehingga investasi tersebut dijamin aman. 

Lebih jauh lagi, obligasi memiliki hubungan terbalik dengan suku bunga, yang dapat menguntungkan investor. Untuk merangsang ekonomi yang melambat, pemerintah dapat menurunkan suku bunga. Karena bunga yang dibayarkan obligasi secara langsung terkait dengan suku bunga, ini berarti obligasi yang baru diterbitkan menawarkan imbal hasil yang lebih kecil daripada obligasi lama, sehingga obligasi lama lebih menarik. 

Mata uang terpilih 

Mata uang yang memiliki likuiditas kuat, inflasi relatif rendah, dan sistem politik yang stabil dapat bertindak sebagai tempat berlindung yang aman selama kemerosotan ekonomi. 

Secara tradisional, salah satu mata uang safe haven yang populer adalah Dolar AS, karena status mata uang tersebut sebagai mata uang cadangan dunia, dan dominasi ekonomi Amerika. Namun, mengingat potensi perang dagang global, Dolar dapat mengalami peningkatan volatilitas yang akan menggagalkan status safe haven-nya, setidaknya untuk saat ini. 

Ada mata uang safe haven lainnya yang dapat dipertimbangkan oleh investor. 

Salah satunya adalah franc Swiss, yang telah menikmati status tempat berlindung yang aman karena kebijakan jangka panjang Swiss yang netralitas politik dan kehati-hatian fiskal, yang diperkuat oleh komitmen Bank Nasional Swiss untuk menjaga stabilitas mata uang. 

Selain itu, yen Jepang juga dianggap sebagai mata uang yang aman, karena ekonomi Jepang yang besar dan likuiditas pasar keuangannya. Meskipun tingkat utang publiknya tinggi, yen diuntungkan oleh surplus neraca berjalan Jepang, yang memberikan dukungan selama masa krisis ekonomi. 

Harap diperhatikan bahwa contoh-contoh yang tercantum di atas bukanlah rekomendasi investasi. Kinerja masa lalu bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk hasil di masa mendatang. 

Tips untuk melakukan trading aset safe haven 

Memahami pasar 

Meskipun berstatus sebagai aset safe haven, aset-aset ini masih dapat mengalami volatilitas, terkadang bergerak dengan cara yang tidak terduga. Pastikan untuk mempelajari dan memahami pasar sebelum melakukan trading aset safe haven pilihan Anda. 

Pilih titik masuk yang tepat 

Salah satu hal yang aneh tentang aset safe haven adalah jika Anda menunggu terlalu lama, Anda mungkin berisiko memasuki pasar saat harga dinilai terlalu tinggi. Hal ini karena ketika kemerosotan ekonomi memburuk, harga aset safe haven cenderung terdorong naik karena lebih banyak investor yang membelinya. 

Oleh karena itu, penting untuk menetapkan target harga yang realistis dan menggunakan stop-loss dan take-profit pada level yang tepat untuk membantu mengurangi risiko. 

Ambil pandangan jangka panjang 

Jangan tergoda untuk melakukan semuanya. Ingatlah bahwa koreksi pasar adalah hal yang wajar, dan dalam jangka panjang, pasar akan selalu naik. Hal ini telah terbukti berkali-kali sepanjang sejarah. 

Ingatlah bahwa investor yang beralih ke aset safe haven meningkatkan volatilitas di pasar ini, sehingga menciptakan ketidakpastian bagi semua orang. Mengikuti tren mungkin bukan langkah terbaik bagi semua orang; dan investor dengan tujuan jangka panjang mungkin akan merasa lebih baik jika tetap tinggal di rumah, sehingga pasar dapat pulih tepat waktu. 

Kesimpulan 

Bagi mereka yang tertarik mempelajari lebih lanjut tentang diversifikasi portofolio, aset safe haven sering dipelajari karena peran historisnya selama penurunan pasar. Vantage menawarkan berbagai macam CFD seperti pasangan forex, saham, ETF, dan obligasi untuk trading, termasuk aset yang dianggap sebagai safe haven mengingat tarif perdagangan saat ini. 

Dapatkan eksposur terhadap pergerakan harga aset safe haven tanpa kepemilikan langsung melalui Vantage Contract-for-Difference (CFD). CFD adalah produk dengan leverage yang membawa risiko tinggi terhadap modal Anda. Pastikan Anda memahami risiko yang terlibat dan pertimbangkan apakah Anda mampu menanggung risiko tinggi kehilangan uang Anda. Vantage menawarkan spread yang kompetitif, biaya rendah, dan dukungan pelanggan 24/5. Daftar untuk akun live sekarang . 

Referensi